9月18日，A股三大指数集体走强，科技成长方向全面爆发。沪指涨0.94%报3911.87点，深成指涨1.72%报13640.87点，创业板指涨2.25%报3372.68点，科创50涨2.89%报1652.63点。沪深两市成交额约20771亿元，较前一个交易日放量约2539.66亿元，全市场超4234只个股上涨。风格上，科技成长成为当日绝对主线，半导体、AI算力、消费电子、卫星产业等方向表现突出，而银行、红利等防御板块相对承压。港股方面，恒生指数涨0.76%，恒生科技指数涨2.20%。
半导体AI算力链全面爆发，海内外三重共振。
港股通信息C（相关ETF：526050）以4.09%的涨幅并列居首，科创芯片设计（相关ETF：589390）同步涨4.09%，中证半导（相关ETF：561980）涨3.23%，创业板人工智能（相关ETF：159243）涨2.94%。隔夜美股芯片板块全线爆发，费城半导体指数大涨3.14%。英伟达CEO黄仁勋在英国AI峰会上明确表示，随着AI向医疗、制造、金融等行业渗透，公司明年芯片销量将是今年的两倍，当前瓶颈在供给而非需求。华为轮值董事长汪涛在全联接大会上宣布昇腾960芯片将提前至2027年Q1发布，首次采用NPO近封装光学关键技术，可匹配10万亿参数模型训练需求。国内层面，工信部、发改委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，专门提出提升AI芯片设计水平，将算力提升至国家基础设施高度。三条线索共同指向算力基础设施投资的持续扩张，板块成交同步放量。
消费电子与卫星产业多点开花，科技成长扩散。
消费电子（相关ETF：159779）涨2.81%，卫星产业（相关ETF：159218）涨2.78%，机器人（相关ETF：560770）涨1.97%，软件指数（相关ETF：159899）涨1.92%。消费电子方向受AI终端需求提振，2026年全球AI智能眼镜出货量预计同比增长776%，AI PC渗透率将达55%，折叠屏产业链加速发展。卫星产业方面，“，”规划将航空航天列为新兴支柱产业，低轨卫星星座“座”完成69.76亿元增资，商业航天政策体系持续完善。机器人方向，第九届中国机器人峰会在杭州开幕，多家厂商发布最新人形机器人产品。当日科技行情不局限在算力核心环节，已向终端硬件、商业航天、机器人等方向同步扩散。
光伏与新能源方向共振，标准密集落地。
光伏产业（相关ETF：516230）涨2.74%，CS电池（相关ETF：561910）涨2.14%，有色矿业（相关ETF：159690）涨1.28%。光伏方向多项国家标准同日发布：《温室气体产品碳足迹量化方法与要求光伏发电》正式发布，首个钙钛矿光伏领域国家标准出台。工信部此前在“在”规划中提出推进高效晶体硅光伏电池技术迭代，开发钙钛矿叠层电池等新一代技术。截至7月底，我国光伏发电装机容量达12.86亿千瓦，首次超过煤电成为装机规模最大的电源品类。电池方向受储能需求提振，AI数据中心需求推动储能电池需求增速有望持续高于动力电池。
银行红利板块暂时休整，科技行情抽血效应显现。
银行AH（相关ETF：517900）跌0.41%，中证红利（相关ETF：515080）跌0.22%，港股红利低波（相关ETF：520550）跌0.27%——昔日防御资产在科技全面爆发日遭遇明显抽血。当日成交额放量逾2500亿元，资金集中涌入半导体、AI算力等成长方向，煤炭、银行板块成为资金流出重灾区，汽车整车、煤炭采选等板块跌幅居前。前期高位科技股曾经历调整，但美联储加息落地后市场恐慌情绪迅速消退，风险偏好大幅修复，资金从防御板块切换至科技成长。
资金面：中证1000增强与石油产品获净申购。
中证1000增强ETF净申购约1506.60万元居首，反映投资者在科技行情全面扩散日通过指数增强工具布局小盘成长方向。石油ETF净申购89.3万元，规模较小但资金小幅流入显示部分资金仍看好能源方向。当日全市场成交额大幅放量至2.07万亿，科技方向获得明显资金偏好，而银行红利板块成交相对降温。整体来看，资金在追逐当日科技弹性的同时，也通过中小盘增强工具参与市场宽基扩散。
机构怎么看？
中信证券认为，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确；全球AI趋势下电源、PCB、存储景气强劲，AI行情向消费电子光学、玻璃基板等方向发散，自主可控方向国产算力/半导体设备订单展望持续上修。国金证券指出，2026年Q3为海外算力交付核心加速窗口，英伟达Vera Rubin NVL72平台全面量产，客户覆盖OpenAI、微软、Meta、谷歌云等全球头部云厂商，量价齐升逻辑确立。光大证券表示，继续看好AI算力成长主线：一是国产算力方向，政策已将算力提升至国家基础设施高度；二是海外算力方向，CSP资本开支与云计算订单维持高景气，关注ASIC与光模块环节。
后市方向思考
短期来看，AI算力与半导体仍是弹性最强的方向，可关注AI算力（相关ETF：159243、159890）和半导体（相关ETF：589390、561980），但连续急涨后成交能否维持是关键观察点，不宜盲目追高。消费电子与机器人方向有明确的产业节点和AI终端需求支撑，可关注消费电子（相关ETF：159779）、机器人（相关ETF：560770）。商业航天方向政策与产业持续推进，卫星产业（相关ETF：159218）可左侧观察，但需注意事件兑现节奏。光伏（相关ETF：516230）在标准密集落地和装机突破背景下仍有长期空间，短期波动需关注。银行红利方向当前偏防御配置，银行AH（相关ETF：517900）、中证红利（相关ETF：515080）在科技行情降温后有望重回资金关注。
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